照明出口8月再滑坡：对美暴跌29.6%，关税重压何时休？
来源：光亚照明研究院
据海关总署数据，2025年8月，我国货物贸易进出口总值3.87万亿元，同比增长3.5%，比上月放缓3.2个百分点；其中，出口2.30万亿元，同比增长4.8%，同样比上月放缓3.2个百分点。按美元计，进出口总值则为5413亿美元，同比增长3.1%，较7月份放缓2.8个百分点；其中，出口为3218亿美元，同比增长4.4%，同样较7月份放缓2.8个百分点。
受对美贸易降幅扩大，对拉美贸易由升转降，对非贸易增速放缓，劳动密集型商品出口显著走弱等因素拖累，总体不及预期，增速为6个月来最低。
分国家和地区看，8月中国对美出口增速延续大幅下行，同比下降33.1%，上月前值为-21.7%，降幅扩大11.4个百分点，已连续五个月两位数负增长，依然是出口最大拖累，拖累整体幅度上升至5.1个百分点。
同时，对非美贸易伙伴出口态势相对稳定，对欧盟出口同比增长10.4%（前值9.2%）；对日出口同比增长6.7%（前值2.5%）；对东盟出口同比增长22.5%（前值16.6%）；对拉美出口同比下降2.3%（前值7.7%）；对非洲出口同比增长25.9%（前值42.4%）。
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目前中国以对东南亚和欧洲的出口增长抵消对美出口下滑带来的影响
2025年1-8月，我国货物贸易进出口总值29.57万亿元，同比增长3.5%。其中，出口17.61万亿元，同比增长6.9%，比上月放缓0.4个百分点；进口11.96万亿元，同比下降1.2%。
1-8月，占中国出口份额最高的区域分别是欧盟和东盟，累计占比分别为17.7%(同比增长9.7%)和15.1%(同比增长4.3%)，其次是美国和拉美，分别为11.5%（同比下降14.4%）和8.0%。
值得注意的是，对非洲出口前8个月累计占比已达5.7%，是目前出口的结构性亮点之一。对越南出口前8个月累计同比增长31.0%，是目前出口的结构亮点之二，中国供应链是其工业部门的主要上游来源。
同期，我国对共建“一带一路”市场合计进出口15.30万亿元，同比增长5.4%，占比提升至53.6%。同期，我国出口机电产品10.60万亿元，同比增长9.2%，占出口总值超60%。
大部分商品出口数量的表现更强，显示“以价换量”的特征依然显著，全球衰退压力加大以及美国关税政策反复仍将是今年出口的主要挑战。
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2025年8月，中国照明产品出口额录得40亿美元，同比下降14.8%，前值为4.2%，降幅扩大达10.6个百分点；环比则下滑10.8%，前值为-8.6%。
中美日内瓦联合声明互降关税后，部分企业把握关税过渡期“抢出口”和“抢转口”，助力6月出口数据回调，但同时也在一定程度上透支了后续需求，7月-8月这一效应自然相对减弱，数据相应萎缩。
2025年1-8月，中国照明产品出口总额为344亿美元，同比下降7.1%，比前值降幅扩大1.1个百分点，而去年同期增速为-4.1%。其中LED照明产品出口额269亿美元，同比下滑2.3%，去年同期增速为-4.5%，占整体出口额的比重超78%，去年同期比重为75%。
对美出口方面，2025年8月，照明产品对美出口单月为7.4亿美元，同比大幅下降29.6%，降幅比上月再度大幅扩大16.8个百分点，为本年度5月（-36.6%）之外第二大降幅；同时环比下降20.5%，占整个出口比重为18.5%，比上月下探2.2个百分点；对美降幅与大盘降幅剪刀差至14.8个百分点，比上月扩大6.2个百分点；
2025年1-8月，照明产品对美累计出口仅为68.5亿美元，同比下降17.6%，占整个出口比重低至19.9%。
分月来看，2025年开年的1-2月，受上年同期基数偏高和春节错位扰动，以及特朗普宣誓就职总统前的“抢出口”阶段性结束等因素影响，出口金额录得自2024年3月以来的最大降幅。到3月份，前期扰动因素消除，供给端瓶颈逐步减退，关税冲击也尚未体现，加之去年同期低对比基数效应，数据有所反弹。
二季度开始，美国对等关税对出口的扰动开始逐步显现，4月和5月均录得下滑，6月因中美关税博弈阶段性缓和降幅收窄；7月抢出口抢转口效应减弱导致再度下滑；8月受基数效应和关税政策以及人民币升值等因素影响，降幅扩大。
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2025年二季度，美国自中国进口额创自2006年以来新低。
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近年来美对华逆差逐步减少，差额相应转向其他亚洲国家，特别是东南亚。
继日内瓦、伦敦、斯德哥尔摩之后，9月14日，中美新一轮马德里双边经贸会谈艰难开启，就关税壁垒，出口管制，科技封锁等议题进行磋商。
笔者窃认为，根据美国财长贝森特的“色桶”理论（中国照明产品对美出口关税平均税率与其他经济体对比实时情况(2025-8-1)），对等关税方面中国能拿到的最佳税率也恐难低于25%，应集中争取20%的IEEPA关税豁免，而2018年的301关税实际上中美供需双方已经基本适应该常态。
总之可以预见的是，中美博弈仍将经历一个复杂曲折的过程，外贸环境不确定性和碎片化风险仍然较强。
上半年抢出口抢转口提前透支需求后，关税、汇率、通胀等外部环境波动对我国出口的影响将主要在下半年特别是四季度显现，后期照明出口增速将持续受关税因素、汇率因素及价格因素的多重拖累。
以上文章来源于光亚照明研究院，作者温其东
